Pasar Uang Syariah

Pasar uang (Money Market) adalah suatu mekanisme pertemuan abstrak dimana para pemilik dana jangka pendek dapat menawarkan kepada calon pemakai yang membutuhkannya dalam waktu jangka pendek juga (kisaran waktu kurang dari satu tahun), baik secara langsung maupun melalui perantara. Sedangkan yang dimaksud dengan dana jangka pendek adalah dana-dana yang dihimpun dari perusahaan maupun perorangan dengan batasan waktu dari satu hari sampai satu tahun, yang dapat diperjualbelikan didalam pasar uang. Ada pebedaan mendasar antara pasar uang kovensional dengan pasar uang syariah, yaitu:

1.      Pada mekanisme penerbitan. Pada pasar uang konvensional, instrumen yang yang diterbitkan berupa instrumen utang yang dijual dengan diskon dan didasarkan pada perhitungan bunga. Sedangkan pasar uang syariah lebih kompleks dan mendekati pada mekanisme pasar modal, yaitu mengandung investasi, kerjasama dan lainnya yitu mudharabah, musyarakah, qardh dan wadiah. Tapi berbeda dengan pasar modal yang menjual surat-surat berharga dengan jangka panjang, pasar uang syariah hanya bergelut di sektor pendanaan dengan uang dalam jangka pendek (kurang dari satu tahun).

2.      Sifat instrumen. Sifat instrumen pasar uang konvensional yaitu surat berharga yang mewakili uang dimana unit yang satu memiliki kewajiban kepada unit yang lain. Sedangkan instrumen keuangan syariah harus didukung oleh aktiva, proyek aktiva dan transaksi jual beli yang melatar belakanginya (underlying transaction).

Pelaku pasar uang terdiri dari:

a.       Bank

b.       Yayasan.

c.       Dana pensiun.

d.      Perusahaan asuransi.

e.       Perusahaan-perusahaan besar.

f.       Lembaga pemerintah.

g.      Lembaga keuangan lain.

h.      Individu masyarakat.

Karena pembelian surat-surat berharga tersebut hanya berjangka pendek, maka kebanyakan transaksinya dilakukan atas dasar kepercayaan semata, karena surat-surat berharga di pasar uang biasanya tanpa jaminan tertentu.

Jenis-jenis instrumen pasar uang adalah:

1)      Sertifikat Investasi Mudharabah Antarbank (SIMA)

Merupakan sarana investasi bagi bank yang memiliki kelebihan dana untuk mendapatkan keuntungan, dan di lain pihak digunakan untuk mendapatkan dana jangka pendek bagi bank yang tengah mengalami defisit keuangan.
SIMA yang digunakan sebagai sarana investasi bagi bank yang memiliki kelebihan dana untuk mendapatkan keuntungan, dan di lain pihak dapat digunakan sebagai sarana untuk mendapatkan dana jangka pendek bagi bank syariah yang mengalami defisit dana. Di Indonesia masalah ini telah diatur oleh Bank Indonesia dengan PBI No.2/8/PBI/2000. dan Fatwa DSN Nomor: 37/DSNMUI/X.2002. Adapun persyaratan-persyaratan yang harus dipenuhi dalam menerbitkan sertifikat ini adalah:

·         Harus mencantumkan:

ü  Kata-kata “Sertifikat Investasi Mudharabah Antarbank”

ü  Tempat dan tanggal penerbitan SIMA

ü  Nomor seri sertifikat SIMA

ü  ilai nominal investasi

ü  Nisbah bagai hasil

ü  Jangka waktu investasi

ü  Tingkat indikasi imbalan

ü  Tanggal pembayaran nominal atau imbalan

ü  Tempat pembayara

ü  Nama bank penenam dana

ü  Nama bank penerbit dan tanda tangan pejabat yang berwenang.

ü  Berjangka waktu paling lama 90 hari

ü  Diterbitkan oleh kantor pusat bank syariah atau unit usaha syariah lainnya

ü  Format yang harus diikuti oleh sertifikat IMA tersebut dapat mengikuti format yang dikeluarkanoleh Bank Indonesia, dan kualitas kertas yang akan digunakan diserahkan kepada masing-masing bank untuk melakukannya tanpa harus mengikuti ketentuan yang berlaku.

·         Surat berharga pasar uang mudharabah 

Surat - surat berharga berjangka pendek yang dapat diperjualbelikan secara diskonto dengan Bank Indonesia atau lembaga diskonto yang ditunjuk oleh BI.

·         Sertifikat wadiah Bank Indonesia

Adalah salah satu instrumen moneter Bank Indonesia yang diperuntukkan bagi bank-bank syariah di Indonesia. Tujuannya adalah sebagai tempat pengalokasian dana bagi bank-bank syariah yang mengalami kelebihan likuiditas. Sertifikat ini menggunakan sistem wadiah atau titipan, dengan bank syariah hanya mendapat bonus sesuai dengan kebijakan Bank Indonesia. Biasanya bonus Sertifikat Wadiah Bank Indonesia senilai 3% dari keuntungan yang diperoleh.